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SATA Bank unleashes nightmare in Malta

19/02/2019/in Frontpage News, In English, Malta, Sata Bank /by BankAdmin

Antoni Martí conspired with vulture bankers to embezzle and plunge the Banca Privada d’Andorra. The biggest historical error of the Andorran government was to collaborate with Spain and the United States to sink the Banca Privada d’Andorra (BPA), even though today it has been demonstrated that the justice of the Principality proved nothing that was […]

SATA Bank desata pesadilla en Malta

19/02/2019/in En Español, Frontpage News, Malta, Sata Bank /by BankAdmin

“Ahorradores y empresarios viven malas experiencia tras el bloqueo de sus cuentas; muchos están considerando reubicar sus negocios en otro país” La historia de la intervención de la Banca Privada d’Andorra (BPA) se repite, la misma estrategia, las mismas complicidades de autoridades corruptas, la misma estafa, solo que en este “thriller” los personajes se transfieren […]

SATA Bank unleashes nightmare in Malta

19/02/2019/in Frontpage News, In English, Malta, Sata Bank /by BankAdmin

SATA Bank desata pesadilla en Malta

19/02/2019/in En Español, Frontpage News, Malta, Sata Bank /by BankAdmin

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SATA Bank unleashes nightmare in Malta

19/02/2019/in Frontpage News, In English, Malta, Sata Bank /by BankAdmin

Antoni Martí conspired with vulture bankers to embezzle and plunge the Banca Privada d’Andorra.

The biggest historical error of the Andorran government was to collaborate with Spain and the United States to sink the Banca Privada d’Andorra (BPA), even though today it has been demonstrated that the justice of the Principality proved nothing that was accused and pointed out. The only thing that was achieved was that the rest of the banks and the financial sector of the country as a whole, remain mortally wounded before the international community and a lost clientele.

Despite the vast resources that Andorran bankers have allocated to improve their image in international public opinion, neither the efforts of the Pyrenean governmenthave managed to reverse this unfortunate history. Justice is still investigating, but without finding responsible for banking practices that have always been tolerated by their legislation and that now claim to be criminalized.

It is a fact that the Machiavellian complicity of the ruinous and servile Andorran Executive in the intervention of the BPA after the note made by FinCEN caused the loss of the main condition of any credit institution: credibility and security in its own place.

The administration led by Antoni Martí, could not defend its own interests without damaging the country’s economy, which puts in doubt its continuity in front of a government sold at the minimum pressure. Together with his finance minister, Jordi Cinca, they will have to explain thoroughly the mess that has been pointed out, they are the direct executors.

Precisely, the Cierco brothers, majority shareholders of BPA until its nationalization, filed an appeal with the bodies of the Council of Europe responsible for the fight against corruption, considering that the process of analysis of bank accounts carried out by the infamous auditing company PricewaterhouseCoopers (PwC) was “arbitrary” and “discriminatory”. Because the process of transferring customers and accounts have resulted in an unfair situation in which there are hundreds of affected customers and who to date cannot dispose of their assets. They agree that everything that happened tothe bank was a political pressure to which the Martí government gave way.

This is compounded by a lawsuit filed in the United States to obtain information about the links between the JC Flowers vulture fund, the entity that was finally awarded the former Andorran bank when it was renamed Vall Banc, and the convertible bonds issued by the entity. They turned out to be a real fiasco.

The lawsuit, which also involves Joan Pau Miquel, former CEO of the entity, is to claim data to demonstrate a thesis based on other data in relation to litigation in another country. The suspicion of the brothers Higini and Ramón Cierco, is that Vall Banc exchanged the debt that it generated with BPA for the transfer of assets with convertible bonds, known as CoCo’s. These bonds were issued by the bank for a value of 70 million euros. It was a way to comply with the solvency requirements imposed by the monetary authorities.

However, the modification of the solvency criteria, the fall in interest rates and the fact that Vall Banc did not pay the holders, caused the plummeting of its value, which opened the doors to JC Flowers to buy the bank for the laughable amount of 12.8 million.

The petition to the US authorities is related to the lawsuit filed in Andorra against the Andorran State, the State Agency for Resolution of Banking Institutions (AREB), headed by Albert Hinojosa Besolí, and the Andorran National Institute of Finance (INAF), headed by Ramón Lopez. Because the creation of the CoCo’s was part of a strategy to empty the bank for the benefit of the vulture fund.

SATA Bank desata pesadilla en Malta

19/02/2019/in En Español, Frontpage News, Malta, Sata Bank /by BankAdmin

“Ahorradores y empresarios viven malas experiencia tras el bloqueo de sus cuentas; muchos están considerando reubicar sus negocios en otro país”

La historia de la intervención de la Banca Privada d’Andorra (BPA) se repite, la misma estrategia, las mismas complicidades de autoridades corruptas, la misma estafa, solo que en este “thriller” los personajes se transfieren a otro escenario; la reciente intervención de SATA Bank en Malta, vuelve a afectar a miles de clientes que confiaron sus ahorros al banco maltés y a poner en el “ojo del huracán” a la banca internacional.

Luego que la Autoridad de Servicios Financieros de Malta (MFSA) decidiera iniciar una extraña inspección y auditoría al banco, en conjunto con la Unidad de Análisis de Inteligencia Financiera (FIAU), irresponsablemente fueron loqueados los fondos de sus clientes, muchos de ellos extranjeros, quienes empezaron a vivir una pesadilla financiera, debido a que la liberación de sus depósitos ha sido limitada hasta el día de hoy. Parece ser el gran negocio de los bancos transnacionales, ubicados en paraísos fiscales, y el único “lavadero” que nuevamente sale a flote, es el de “manos” por parte de los propietarios de la institución financiera.

El fraude ha sido mayúsculo que incluso la bloqueo detuvo todas las transacciones en vuelo antes de que llegaran a su destino final, mismas que ahora se mantienen en una cuenta de suspenso de SATA Bank o corresponsal del Banco, porque no se han podido reconocer esas transacciones “en tránsito” en los estados de cuenta del cliente.

Las cuentas en SATA Bank fueron bloqueadas por la MFSA, que nombró a Ernst and Young (EY) para administrar sus activos, sin importarle que violaba los derechos de los depositantes, porque a la fecha el banco no ha cumplido con todos los requisitos de capital y liquidez.

El amañado proceso de SATA Bank, requirió al principio que sus clientes verificaran su identidad y proporcionaran información adicional, así como otra cuenta con una entidad de crédito, de acuerdo a la legislación de la Unión Europea, para poder transferir sus fondos, sin embargo,han pasado más de tres meses y muchos clientes han quedado atrapados porque no tienen o no pudieron abrir una cuenta alternativa.

Desde el 24 de octubre del 2018, la MFSA ordenó al banco iniciar un proceso controlado para la devolución de los depósitos de los clientes, pero a la fecha, los supuestos controles y verificaciones se siguen evaluando. Desde entonces, los depositantes de SATA Bank que únicamente han tenido acceso de “solo visualizar” a los saldos de sus cuentas en línea -algunos ni siquiera han podido acceder a la banca por Internet-, esperan físicamente afuera de la sede de San Julián en un intento desesperado por averiguar qué pasará con su dinero.

Aunque en su página oficial asegura que el proceso de devolución de fondos se está haciendo, algunos clientes contactados desmienten esa versión; parece que solo tratan de ganar tiempo y que los únicos que les importa son los clientes corporativos que necesitan dinero por razones operativas. Como una medida cuestionable, SATA Bank intentó contactar esta semana a todos los clientes con saldos superiores a 50EUR, quienes deberán entregar al banco kilos de documentación, y solamente así expedirían los cheques para devolver sus depósitos a una cuenta alternativa.

“Nos comunicaremos con los clientes nuevamente si se requiere más documentación o cuando se hayan completado los controles”, afirman en uno de sus últimos comunicados, lo que levanta sospechas de que no tienen ninguna intención de devolver los fondos a los clientes con celeridad.

Debido a esta experiencia muy mala con SATA Bank, que ha terminado con muchos negocios que sufrieron las consecuencias financieras inmediatas del bloqueo en todas las cuentas, varios empresarios están considerando reubicar sus negocios en otro país.

Un connotado empresario español afectado que prefiere permanecer en el anonimato, ha declarado: “No he hecho nada malo. Si el banco tiene problemas internos, no es justo que los clientes normales sufran; mi negocio solo sobrevive porque les expliqué la situación a mis clientes y ellos me entendieron”, se lamenta.