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PwC, “fábrica” de fraudes financieros

21/06/2018/in Andorra, BPA & VALLBANC, En Español, Frontpage News /by BankAdmin

“El caso BPA, es tan solo una muestra de la escalada de estafas en todo el mundo; demandas por daños y perjuicios de sus clientes, parece no tener fin” No es casualidad que la desacreditada consultora Pricewaterhouse Coopers (PwC), haya estado envuelta en 16 escándalos financieros en los últimos seis años, enfrentando demandas multimillonarias en […]

PwC, a “factory” of financial fraud cases

21/06/2018/in Andorra, BPA & VALLBANC, Frontpage News, In English /by BankAdmin

“The BPA case is just but a sample of a collection of scams worldwide; the claims for damages by their clients seem to be endless.” It is not a coincidence that the discredited consulting firm PricewaterhouseCoopers (PwC) has been involved in 16 financial scandals in the last 6 years, facing multi-million dollar lawsuits around the […]

PwC, “fábrica” de fraudes financieros

21/06/2018/in Andorra, BPA & VALLBANC, En Español, Frontpage News /by BankAdmin

PwC, a “factory” of financial fraud cases

21/06/2018/in Andorra, BPA & VALLBANC, Frontpage News, In English /by BankAdmin

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PwC, “fábrica” de fraudes financieros

21/06/2018/in Andorra, BPA & VALLBANC, En Español, Frontpage News /by BankAdmin

“El caso BPA, es tan solo una muestra de la escalada de estafas en todo el mundo; demandas por daños y perjuicios de sus clientes, parece no tener fin”

No es casualidad que la desacreditada consultora Pricewaterhouse Coopers (PwC), haya estado envuelta en 16 escándalos financieros en los últimos seis años, enfrentando demandas multimillonarias en todo el mundo, afectando intereses de miles de personas, como en la auditoría realizada a la Banca Privada d’Andorra (BPA) en el que se le acusa de haber aplicado una metodología inapropiada que llevó a la quiebra a dicha entidad y al colapso financiero a la banca andorrana.

Contratada, en una maniobra sospechosa, por la Agencia Estatal de Resolución de Entidades Bancarias de Andorra (AREB), la empresa valoradora se embolsó buena parte de los 10,95 millones que el Instituto Andorrano de Finanzas (INAF) presupuestó por el caso de la BPA intervenida en marzo del 2015, y que finalmente se pagó con fondos del banco, debido a que la AREB no contaba con recursos.

La mala praxis de PwC trajo como consecuencia que miles de personas que confiaron su patrimonio en el Principado, lo perdieran todo cuando se llevó al cabo la intervención de BPA, ya que, en el Plan de Remediación del 29 de febrero de 2016, la firma utilizó procedimientos del año 2015 para clasificar carteras de clientes del 2007, lo que resulta inverosímil y poco ético.

Desconociendo obligaciones legales, según el artículo 5 de la Ley 8/2015, erróneamente PwC estimó las pérdidas en dos escenarios, el de liquidación y el de continuación, pero no consideró para un escenario de resolución de la AREB, por lo que incurrió en negligencia al no verificar que la destrucción de valor por la vía de liquidación sería superior.

De manera irresponsable planteó un escenario de traspaso de clientes de BPA a la entidad puente cuando la renta variable estaba bloqueada y el correspondiente activo no se pudo traspasar de BPA a Vall Banc, provocando un conflicto patrimonial, ya que a la fecha miles de clientes siguen con sus ahorros bloqueados, sin que se haya demostrado ninguna relación con el blanqueo de capital y sin haber sido declarados culpables por un tribunal.

Desde octubre de 2012 la firma ya había sido sancionada por el Tribunal Supremo por 21 millones de dólares, por realizar una auditoría defectuosa a la empresa española Grupo Torras, que no reflejó con fidelidad las cuentas de la sociedad, al pintar un panorama optimista y alejado de la realidad financiera.

Apenas en mayo del 2017, cuando el caso BPA mantenía al Principado en un tsunami mediático y legal por las cientos de demandas de clientes aglutinados en la Plataforma de Afectados, para contraatacar a Vall Banc y al Ejecutivo andorrano a través de varios bufetes de abogados que trabajaron en la elaboración de las denuncias masivas para reclamar el regreso de sus capitales, el Ministerio de Economía de España multaba a PwC con 193.608 euros, por la irregular auditoria que realizó sobre las cuentas de IBM en el ejercicio 2011.

En enero de este 2018, una juez federal estadounidense resolvió declarar a la firma culpable por no detectar en agosto de 2009, un fraude de 3 mil millones de dólares, entre los ejecutivos de Taylor, Bean & Whitaker (TBW), una extinta firma hipotecaria, y sus contrapartes de Colonial Bank, una institución de crédito con sede en Alabama, en un caso que arroja nueva luz sobre la responsabilidad de los auditores para detectar estafas.

El magistrado decretó que la firma no realizó las revisiones pertinentes para determinar que los estados financieros de Colonial Bank se expusieran de manera adecuada, al aprobar y certificar más de mil millones de dólares de sus estados financieros, provocando uno de los mayores colapsos bancarios en la historia de Estados Unidos, país que por cierto fue el artífice de la quiebra de BPA por la arbitraria denuncia que presentó a través de su agencia anti-blanqueo.

El caso “Luxleaks” ha sido la gota que derramó el vaso, la filtración de los llamados papeles del escándalo financiero Luxembourg Leaks, puso en el centro del presunto fraude fiscal a PwC. Estos y otros casos, ponen de manifiesto la fragilidad de los servicios “profesionales” de PwC, cuyas demandas por daños y perjuicios, al incurrir en negligencia constante, parece no tener fin.

PwC, a “factory” of financial fraud cases

21/06/2018/in Andorra, BPA & VALLBANC, Frontpage News, In English /by BankAdmin

“The BPA case is just but a sample of a collection of scams worldwide; the claims for damages by their clients seem to be endless.”

It is not a coincidence that the discredited consulting firm PricewaterhouseCoopers (PwC) has been involved in 16 financial scandals in the last 6 years, facing multi-million dollar lawsuits around the world, compromising the interests of thousands. Like in the audit process of the Banca Privada d’Andorra (BPA), where PwC is accused of having implemented an inappropriate method that led to the bankruptcy of the entity and the financial collapse of the Andorran banking.

Hired in a sketchy manner by the Andorran State Agency for Resolution of Banking Institutions (AREB), the value counter company got its cut from the 10.95 million that the Andorran Institute of Finances (INAF) made available for the BPA intervention case, in March 2015, which was ultimately paid for resorting to the bank’s funds, since AREB lacked the resources.

PwC’s malpractice brought about great loss for thousands of people who trusted their assets to the Principality when the BPA was intervened, for the Remedial Action Plan that the firm used, dated February 26 2016, and included procedures from 2015 to classify clients’ portfolios from 2007, something both unreal and unethical.

Ignoring all legal obligations, according to Article 5 of the Law 8/2015, PwC wrongly estimated the possible losses in two potential scenarios, liquidation and continuity, but failed to consider a resolution scenario for the AREB. For this reason, PwC was negligent, as they did not verify that the destruction of values taking the liquidation route would be higher.

Irresponsibly, the firm proposed a client transfer scenario from BPA to the bridge entity while the equity was blocked, so the transfer process of this asset from BPA to Vall Banc could not be carried out, creating an asset conflict. To this day, the blockage of savings from thousands of clients remains, without ever being shown any connection to money laundering or anyone being found guilty by court.

In October 2012, the firm had already been penalized with 21 million dollars for performing a defective auditing procedure to the Spanish firm Grupo Torras. It did not truthfully reflect the company accounts, portraying an optimistic prospect, far from the actual financial reality.

In May 2017, the Principality was busy taking care of the media and legal mess involving the BPA case. There were hundreds of client claims agglutinated in the Victims Platform, getting ready to counterattack against Vall Banc and the Andorran Executives, with the help of several law firms who elaborated the complaints, demanding the recovery of their money. It was then that the Ministry of Finance of Spain fined PwC 193,608 euros because of the irregular auditing performed on IBM accounts in 2011.

In January 2018, this year, a US federal judge declared the firm guilty of not detecting, in August 2009, a 3 billion dollars fraud among the executives of Taylor, Bean & Whitaker (TBW) – an extinct mortgage company -, and its counterpart at the Colonial Bank – a credit institution based in Alabama -, in a case that throws light on the responsibility these auditors take for detecting scams.

The magistrate declared that the firm did not implement the pertinent revisions to allow the Colonial Bank’s financial states to be adequately exposed. But rather approved and certified more than a billion dollars from their financial statements, causing one of the biggest bank collapses in the history of the USA, which by the way, was the country accountable for BPA’s bankruptcy, following the claim it presented through its anti-money laundering agency.

The “Luxleaks” case was the “tipping point”; the leak of the so-called financial scandal papers of Luxembourg Leaks, placed PwC at the center of this alleged tax fraud. These and other cases bring to light the poor “professional” services that PwC offers, facing lawsuits for damages, due to their constant negligence, that seem to have no end.