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Cerca de caer “velo de la corrupción” en caso BPA

28/09/2018/in Andorra, BPA & VALLBANC, En Español, Frontpage News /by BankAdmin

“La aniquilación de la entidad, fue un escarmiento para el sistema bancario del Principado” El mayor “affaire” financiero de Andorra tiene nombres y apellidos: Antoni Martí, Jordi Cinca, Ramón Cierco, Higini Cierco, Joan Pau Miquel, Jordi Pujol, Carles Fiñana, Barack Obama…y la lista se hace interminable, cuando hoy se sabe que la crisis de la […]

Corruption in the BPA’s case close to be unveiled

28/09/2018/in Andorra, BPA & VALLBANC, Frontpage News, In English /by BankAdmin

“The entity’s annihilation served as punishment for the Principality’s banking system” The biggest Andorran financial “affaire” has names and surnames:Antoni Martí, Jordi Cinca, Ramón Cierco, Higini Cierco, Joan Pau Miquel, Jordi Pujol, Carles Fiñana, Barack Obama… the list is endless. Today we know that the crisis of the Banca Privada d’Andorra(BPA) was not a consequence […]

Cerca de caer “velo de la corrupción” en caso BPA

28/09/2018/in Andorra, BPA & VALLBANC, En Español, Frontpage News /by BankAdmin

Corruption in the BPA’s case close to be unveiled

28/09/2018/in Andorra, BPA & VALLBANC, Frontpage News, In English /by BankAdmin

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Cerca de caer “velo de la corrupción” en caso BPA

28/09/2018/in Andorra, BPA & VALLBANC, En Español, Frontpage News /by BankAdmin

“La aniquilación de la entidad, fue un escarmiento para el sistema bancario del Principado”

El mayor “affaire” financiero de Andorra tiene nombres y apellidos: Antoni Martí, Jordi Cinca, Ramón Cierco, Higini Cierco, Joan Pau Miquel, Jordi Pujol, Carles Fiñana, Barack Obama…y la lista se hace interminable, cuando hoy se sabe que la crisis de la Banca Privada d’Andorra (BPA) no fue como consecuencia de una negligencia del gobierno andorrano que no estaba actuando contra el blanqueo de capitales pese a llevar “meses” recibiendo advertencias de Estados Unidos, sino que la nota de la Unidad de Inteligencia Financiera (FinCEN) fue para utilizar al banco más pequeño del país pirenaico, como escarmiento para el sistema bancario del Principado.

La coincidencia generalizada es que la medida adoptada por el FinCEN contra BPA fue desproporcionada, sobre todo si se compara con otros casos, hecho que se ganó la reprobación de muchos sectores por la nefasta actuación de las entidades reguladoras y sus decisiones, tantas veces precipitadas y con motivaciones opacas, que originó se creara una total desconfianza en los organismos de control.

Luego que el FinCEN emitió un escrito de acusación contra BPA, con fecha 6 de marzo de 2015 en el que califica al banco como una entidad de “especial preocupación” en materia de blanqueo de capitales, a la par se emitió una descomunal sanción que prohibió a las entidades financieras bajo su jurisdicción, la apertura y el mantenimiento de cuentas corresponsales y a todas sus subsidiarias. La irracional medida colocó a la entidad bancaria ante una situación de inviabilidad al tener muy limitado su acceso al sistema financiero internacional. La única salida -irreflexiva- del gobierno andorrano, fue la liquidación de los activos de la entidad matriz y del resto de subsidiarias en el mundo.

Por otro lado, la crisis de BPA dejó en evidencia a un sistema bancario que no tenía respaldo para los depósitos por parte de un banco central y cuestionó toda la credibilidad del país. BPA fue segregado en dos entidades: un “banco malo”, con los depósitos problemáticos; y un “banco bueno”, que se denominó Vall Banc y que fue comprado por el fondo buitre JC Flowers, que lo adquirió por la risible cantidad de 29 millones de euros un año después.

Se sabe que los servicios de banca privada presentan una especial vulnerabilidad que en muchas ocasiones ha sido explotada por políticos corruptos para sacar fondos de sus países de origen con objeto de ponerlos a salvo frente a cualquier investigación judicial o personajes relacionados con el crimen organizado y el blanqueo de capitales. Aunque ahora se tiene la certeza que este no fue el caso.

Baste recordar las polémicas revelaciones del consejero de asuntos económicos en la embajada estadounidense en Madrid, Anton K. Smith, quien reconoce en un correo electrónico desclasificado por el Departamento de Estado estadounidense, que su participación en este acto se llevó a cabo de manera coordinada con el FinCEN y hace mención al “sistema”, una referencia que refuerza la idea de un problema general del conjunto de bancos andorranos y no tan solo de BPA.

Smith supone que, desde agosto de 2014, ocho meses antes de la caída de BPA, Andorra ya estaba informada de los problemas de su sistema bancario. Y que cuando el ministro de Finanzas, Jordi Cinca, compareció ante los medios de comunicación el 16 de marzo de 2015 asegurando que la situación era “excepcional y transitoria”, literalmente no solo no decía la verdad, sino que además había dejado pasar el tiempo sin hacer nada para afrontar una crisis que podría haberse evitado.

Sin bajar la guardia, los hermanos Cierco, accionistas mayoritarios de BPA, mantienen vivo el pleito con el FinCEN y la reclamación de 300 millones de euros al gobierno de Andorra por daños y perjuicios por la expropiación del banco. Esta lucha se ha visto reforzada por cientos de ahorradores e inversionistas afectados, que no pierden la esperanza de que se haga justicia y se caiga el velo de la corrupción.

Corruption in the BPA’s case close to be unveiled

28/09/2018/in Andorra, BPA & VALLBANC, Frontpage News, In English /by BankAdmin

“The entity’s annihilation served as punishment for the Principality’s banking system”

The biggest Andorran financial “affaire” has names and surnames:Antoni Martí, Jordi Cinca, Ramón Cierco, Higini Cierco, Joan Pau Miquel, Jordi Pujol, Carles Fiñana, Barack Obama… the list is endless. Today we know that the crisis of the Banca Privada d’Andorra(BPA) was not a consequence of the Andorran government’s negligence by not addressing money-laundering cases, in spite of the warnings received from the United Stated for “months”. The truth is that the note issued by the Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) was meant to use the smallest bank in the Pyrenean country as a punishment for the Principality’s banking system.

The collective standpoint is that the measures adopted by the FinCEN against BPA were disproportionate, especially compared to other cases. This has caused many sectors to disapprove the disastrous performance of the regulatory entities and their decisions, which have been abrupt and based on obscure motivations. This originated a complete lack of trust in the controlling bodies.

After the FinCEN issued an indictment act against BPA, dated March 6, 2015, where it labels the bank as an entity of “special concern” regarding money-laundering matters, an outrageous sanction was authorized, which prohibited the financial entities in its jurisdiction to open and maintain correspondent accountsat all their branches.The irrational measure put the bank entity in an unsustainable situation by limiting the access to the international financial system.The only -reckless- solution the Andorran government came up with, was the liquidation of the main entity’s assets as well as its branches around the world.

Furthermore, the BPA crisis uncovered a bankingsystem that had no back up for the deposits at a central bank and questioned the whole country’s credibility.BPA was segregated into two entities: a “bad bank”, with troublesome deposits, and a “good bank”, called Vall Banc, which was acquired by the vulture fund JC Flowers for the ridiculous amount of 29 million euros a year later.

It is known that the services of the private banking have a susceptibility which has been many times exploited by corrupted politicians in order to withdraw funds from their countries of origin, aiming to keep them safe from any judicial investigation or people involved in organized crime and money laundering.This, as it turns out, was not the case.

A quick look back at the controversial statements made by the Economic Advisor at the United States embassy in Madrid, Anton K. Smith, who recognized in an email, unclassified by the United States Department of State, that his participation was carried out in coordination with the FinCEN and he mentions the “system”, a reference that reinforces the idea of a general problem related to the group of Andorran banks, and not just the BPA.

Smith estimates that since August 2014, eight months before BPA’s down fall, Andorra had already been informed about the problems in its banking system.When the minister of finance, Jordi Cinca, stood in front of the media on March 16th, 2015, reassuring that the situation was “exceptional and transitory”, he was literally not only lying, but he had also let the time pass by, not doing anything to address a crisis which could have been avoided.

Not backing down, the Cierco brothers, major shareholders at BPA, are still keeping the lawsuit with the FinCEN alive as well as the claim for 300 million euros to the Andorran government as compensation for damages caused by the bank expropriation.This fight is being supported by hundreds of savers and investors who were affected; they still hang on to the hope that justice will be made and the corruption will be unveiled.