Blog Elements

Half Sized Blog Element (Single Author Style)

Half Sized Blog Element (Multi Author Style)

BPA Funds, now preyed upon by UIFAND and AREB

01/08/2018/in Andorra, BPA & VALLBANC, Frontpage News, In English /by BankAdmin

“The interests generated by the 254 million euros blocked to clients, are used to cover the expenses of the enormous fraud”. The millionaire bills that the consulting firm PricewaterhouseCoopers (PwC) is demanding for having discredited the Banca Privada d’Andorra (BPA), need to be paid by the State Agency for Resolution of Banking Institutions (AREB), led […]

Fondos de BPA, ahora son rapiña de UIFAND y AREB

01/08/2018/in Andorra, BPA & VALLBANC, En Español, Frontpage News /by BankAdmin

“Los intereses generados por los 254 millones de euros bloqueados a clientes, son utilizados para poder cubrir gastos del descomunal fraude.” Las millonarias facturas que reclama la consultora PricewaterhouseCoopers (PwC) por desprestigiar a la Banca Privada d’Andorra (BPA), ahora se tienen que pagar de las arcas de la Agencia Estatal de Resolución de Entidades Bancarias […]

BPA Funds, now preyed upon by UIFAND and AREB

01/08/2018/in Andorra, BPA & VALLBANC, Frontpage News, In English /by BankAdmin

Fondos de BPA, ahora son rapiña de UIFAND y AREB

01/08/2018/in Andorra, BPA & VALLBANC, En Español, Frontpage News /by BankAdmin

Full Sized Blog Element (Big Preview Pic)

BPA Funds, now preyed upon by UIFAND and AREB

01/08/2018/in Andorra, BPA & VALLBANC, Frontpage News, In English /by BankAdmin

“The interests generated by the 254 million euros blocked to clients, are used to cover the expenses of the enormous fraud”.

The millionaire bills that the consulting firm PricewaterhouseCoopers (PwC) is demanding for having discredited the Banca Privada d’Andorra (BPA), need to be paid by the State Agency for Resolution of Banking Institutions (AREB), led by Albert Hinojosa Besolí, and by the good bank Vall Banc. These funds are a product of the interests generated by the 254 million euros, blocked to the clients who were charged for alleged money laundering, and that could remain judicially confiscated. It is all a huge fraud, which now involves the funds that the AREB has requested from the Andorran government to cover the legal costs incurred by the lawsuits of hundreds of affected savers.

Hired by the AREB, the discredited firm PwC pocketed a great share of the 10,95 million euros that the Andorran Institute of Finances (INAF), led by Ramón López, budgeted for the BPA case, and which was ultimately paid using the funds of the intervened bank due to the illegal auditing process, which was all along indirectly inclined to investigate, aiming at the criminalization of the bank entity.Despite the lack of financial authority of PwC’s irregular reports, the Andorran Financial Intelligence Unit (UIFAND), led by Carles Fiñana, in complicity with the AREB, insists on presenting them before the Andorran justice, in an attempt to continue withholding the legit funds from savers and investors.

On that note, it is worth mentioning that out of all the declarations provided by the banks, 44 were presented by the AREB and refer to the accounts of clients of the old BPA, who have not been able to carry out the migration process to Vall Banc yet. ¿What is Antoni Martí’s Government waiting for, to give back to the legit owners what should never have been taken from them?

The infamous story that began on March the 10th of 2015, was not just a Machiavellian, terrifying and authentic “conjuring” against the BPA and the Cierco brothers, the bank’s main shareholders, in which the director of the UIFAND, Carles Fiñana, has refused over and over to show the documents requested to him by the general advisors of the Legislature, arguing that such files are “confidential and a state secret”.There must be a reason why the AREB, the INAF and the UIFAND are the institutions that have received the most critiques regarding their lack of transparency; these public entities constitute the “black boxes with access to information”.

FinCEN’s claim was based on false proofs (information provided by Spanish and Andorran authorities); in other words, nobody had been charged with money laundering and therefore, the entire instruction had been poisoned by a kind of original sin, creating an illegal atmosphere within the whole BPA case.The truth is that the person who set into motion the State’s machinery on that fateful date, was not the general state attorney, but the current head of state, Antoni Martí.

The alleged support to the best interests by Antoni Martí, was an automatic and thoughtless reaction, since no consultations were made neither to the INAF, nor the UIFAND; on the contrary, the American FinCEN’s claim was given credibility, although the American authorities withdrew the letter against BPA in February 2016, following a legal request by the entity’s main shareholders. It is now known that the state regulators themselves certified in 2011 and 2012 that the entity strictly met all legal precepts entailed in the Law on International Cooperation in Criminal Matters and Prevention of Money Laundering, and that the entity also went through consecutive external auditing processes.

Fiñana himself confirmed that the BPA had not received any corrective measure or sanction in the last three years in regards to money laundering prevention and funding of terrorism.Furthermore, the INAF certified in 2012, that “the bank entity holds no negative references in its records, and has not been or is, sanctioned or unable to perform its activities”.It also added that the BPA “carries out its activities without any relevant incidents in the risk control system”.

The Andorran State, instead of protecting the fundamental rights of its citizens, took visceral and hasty actions seeking to justify the unjustifiable, achieving nothing more than the infringementof constitutional principles and rights, leading to this kind of investigations or inquisitions, more befitting of medieval times than a democratic State.

Fondos de BPA, ahora son rapiña de UIFAND y AREB

01/08/2018/in Andorra, BPA & VALLBANC, En Español, Frontpage News /by BankAdmin

“Los intereses generados por los 254 millones de euros bloqueados a clientes, son utilizados para poder cubrir gastos del descomunal fraude.”

Las millonarias facturas que reclama la consultora PricewaterhouseCoopers (PwC) por desprestigiar a la Banca Privada d’Andorra (BPA), ahora se tienen que pagar de las arcas de la Agencia Estatal de Resolución de Entidades Bancarias (AREB), encabezada por Albert Hinojosa Besolí, y el banco bueno Vall Banc, fondos que son producto de los intereses generados por los 254 millones de euros bloqueados a clientes que fueron imputados por presunto blanqueo de dinero y que podrían llegar a quedar embargados judicialmente, todo un descomunal fraude al que se suma los fondos que la AREB ha solicitado al gobierno andorrano para hacer frente a los gastos jurídicos que generaron los litigios de cientos de ahorradores afectados.

Contratada por la AREB, la descreditada firma PwC se embolsó buena parte de los 10,95 millones que el Instituto Andorrano de Finanzas (INAF), dirigida por Ramón López, presupuestó por el caso de la BPA y que finalmente se pagó con fondos del banco intervenido por la ilegal auditoría que estuvo siempre indirectamente al servicio de la investigación para criminalizar a la entidad bancaria. A pesar de que los informes irregulares de PwC carecen de autoridad financiera, la Unidad de Inteligencia Financiera (UIFAND), encabezada por Carles Fiñana, en complicidad con la AREB, insisten en presentarlos ante la justicia andorrana con la finalidad de seguir reteniendo los legítimos fondos de ahorradores e inversionistas.

En este sentido cabe destacar que, de todas las declaraciones provenientes de los bancos, hay 44 que las presentó la AREB y corresponden a cuentas de clientes de la antigua BPA que no han podido hacer aún el proceso de migración a Vall Banc. ¿Qué espera el Gobierno de Antoni Martí para devolver a sus legítimos dueños lo que nunca jamás les tendrían que haber quitado?

La infame historia que inició el 10 de marzo de 2015, no fue sino una maquiavélica, terrorífica y auténtica “conjura” contra BPA y los hermanos Cierco, socios mayoritarios del banco, en la que el director de la UIFAND, Carles Fiñana, se ha negado una y otra vez a presentar los documentos que los consejeros generales de la Legislatura le han solicitado, amparado en que éstos son “confidenciales y secreto de estado”. Será por algo que la AREB, la INAF y la UIFAND, son las instituciones que han recibido más críticas por su falta de transparencia; estos organismos públicos serían las “cajas negras del acceso a la información”.

La denuncia del FinCEN se conformó en base a pruebas falsas -información que fue facilitada por autoridades españolas y andorranas-, es decir nadie había cobrado por blanquear dinero y por tanto toda la instrucción estaría viciada por una suerte de pecado original, dando un carácter ilegal a todo el caso BPA. Lo cierto es que quien puso en marcha la maquinaria del Estado aquella fecha fatídica no fue el fiscal general sino el jefe de gobierno en funciones, Antoni Martí.

La supuesta defensa de Antoni Martí del interés general, fue una reacción automática e irreflexiva, ya que no se consultó ala INAF y a la UIFAND, por el contrario se dio credibilidad a la denuncia del FinCEN estadounidense, y aunque las autoridades norteamericanas retiraron la nota contra BPA en febrero del 2016 por requerimiento judicial a instancia de los accionistas mayoritarios de la entidad, hoy se sabe que los mismos reguladores del estado certificaron en los años 2011 y 2012, que la entidad cumplía rigurosamente con los preceptos legales contenidos en la ley de cooperación penal internacional y lucha contra el blanqueo de capitales, habiendo sido objeto además, de sucesivas auditorías externas.

El mismo Fiñana confirmaría que BPA no había sido objeto en los últimos tres años de ninguna acción correctora ni medida sancionadora en materia de prevención de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo. En el mismo sentido, el INAF certificaba en 2011 que “la entidad bancaria no tiene referencias negativas en su historial y no ha sido, ni está, sancionada o inhabilitada para el ejercicio de sus actividades”. Y añadía que BPA “desarrolla sus actividades sin incidencias relevantes en el control de riesgos”.

El Estado andorrano en lugar de defender los derechos fundamentales de sus conciudadanos, tomó acciones viscerales y precipitadas para justificar lo injustificable, que no hacen más que conculcar los principios constitucionales que generan este tipo de investigaciones o pesquisas más propias del medievo que de un Estado democrático.